巨丰观点

上周A股三大指数小幅调整。上证指数周跌0.08%，深成指周跌0.64%，创业板指周跌1.35%，总体呈现放量横盘整理的态势。传媒、通信等信创主题所涉及的细分行业强势上涨。北向资金上周净流入22.34亿元，连续11周净流入。整体来看北向资金流入非银行金融、电子、计算机、电力及公用事业、食品饮料方向较多，流出煤炭、农林牧渔、基础化工、汽车、家电方向较多。上证指数3300点压力仍需化解。

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上周A股的调整，与外围市场调整有一定的相关性。上涨美股集体调整，道指周跌0.17%，标普500周跌1.11%；纳指周跌2.41%。美联储官员近期继续释放鹰派言论：在劳动力市场上还没有看到太多收紧货币政策的影响，美联储还将继续加息。港股方面，三大指数大幅收跌。香港恒生指数周跌2.17%；恒生中国企业指数周跌3.53%；恒生科技指数周跌5.87%。春节后，我们已经多次提示外资借助于做多中概股，进而传导到H股与A股的路径已经发生改变。恒生科技指数已经出现两连跌，高位回落近10%。

周五，半导体、计算机应用、计算机设备等信创主题继续走低，酒店、餐饮、零售、预制菜等大消费板块走高。总体看，上证指数3300点一线压力逐步化解化解，市场成交量逐步恢复，尽管A股出现普涨行情，但结构性行情的特征依旧明显，建议投资者对近期涨幅较大的个股注意减仓。

巨丰投顾认为目前压制A股投资者情绪的因素仍然是地缘政治、美元收缩、经济下行等因素，但这三大因素已经逐步改善，A股有望步入牛市行情。近期人民币持续升值，外资积极做多中国资产，“漂亮50”等权重股表现出色，中线仍可积极关注。当前A股已经进入年报预告窗口期，业绩高增长已逐步成为市场新的主线，业绩超预期的个股有望获得超额收益。短线方面，1月社融数据远超预期，北向资金连续11周净流入，预计A股周一将冲击3300点整数关口。国资改革、新基建等两会主题有望成为下一阶段的热点，投资者可以提前布局。

消息面

历史新高！1月新增信贷近5万亿元！

2月10日，备受关注的1月金融数据发布！在今年春节假期相对较早的情况下，1月新增人民币贷款达4.9万亿元，创下单月历史新高。“新增人民币贷款符合市场预期，由于前期政策效果和年初信贷需求复苏，贷款增速明显回升。”中信证券首席经济学家明明表示，结构上以企业贷款需求为主，说明企业生产和开工都比较快，包括去年的投资可能继续会产生信贷需求。企业中长期贷款对信贷增长起到主要拉动作用。

国资委：政策“组合拳”将出台加大5G、人工智能、数据中心等新基建投入

近日，国资委印发《关于做好2023年中央企业投资管理进一步扩大有效投资有关事项的通知》。《通知》明确了2023年五方面扩大有效投资的重点工作，即推动有效投资持续平稳增长；着力发挥国有经济战略支撑作用；提升产业链供应链韧性和安全水平；培育壮大新产业新业态新动能；有效防范化解各类投资风险。据悉，下一步，国资委正在研究形成支持企业扩大有效投资的一系列政策“组合拳”，进一步激发企业投资意愿和主动性。

北交所融资融券交易业务将于2月13日启动

经中国证监会批准，北京证券交易所融资融券交易业务将于2023年2月13日正式启动，届时已取得北交所融资融券交易权限的证券公司可以接受投资者委托，向北交所进行融资融券交易申报。融资融券标的股票名单和可充抵保证金证券名单将通过北交所“信息披露-融资融券信息”栏目公布，方便投资者查询。北交所融资融券交易的启动是持续推进北交所市场制度建设、完善交易机制、提升二级市场定价功能的重要举措。

(作者：丁臻宇执业证书：A0680613040001)